Strategie dywidendowe

Strategie handlowe Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju graniczy w określonym czasie. Jak wykorzystać strategię przechwytywania dywidend Strategia przechwytywania dywidend opiera się na technice inwestycyjnej, która koncentruje się na szybkim przechwytywaniu dywidendy przez korporację, bez zamiaru wstrzymywania inwestycji przez długi czas. Poniższy harmonogram dotyczący dywidend ilustruje cztery terminy, które inwestorzy muszą zrozumieć i monitorować, aby skutecznie wdrożyć strategię przechwytywania dywidend. (Zrozumienie terminów procesu wypłaty dywidendy może być trudne, wyjaśnimy zamieszanie, aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Deklaracje Dissecting, Ex-Dividends i Record Dates.) Rysunek 1: Data wypłaty dywidendy Zarząd deklaruje wypłatę dywidendy Ex - Data (lub dzień wypłaty dywidendy) Zabezpieczenie rozpoczyna się od obrotu bez dywidendy Data zapisu Bieżący akcjonariusze, zgodnie z zapisem, otrzymają dywidendę Wynagrodzenie Spółka emituje wypłatę dywidendy Przychód z dywidendy Przegląd W przeciwieństwie do innych, bardziej powszechnych strategii dochodowych z dywidend, które koncentrują się na stabilnym utrzymaniu wypłaty dywidend w celu wygenerowania stałego strumienia dochodów, wypłaty dywidend są zazwyczaj realizowane w krótkim horyzoncie czasowym, w którym podstawowy zapas może niekiedy być przechowywany tylko przez jeden dzień. Podstawowa strategia przechwytywania dywidend obejmuje nabywanie udziałów w akcjach przed datą wstępną, po czym następuje kolejna sprzedaż akcji. Przed tą datą cena akcji odzwierciedla oczekiwaną wypłatę dywidendy. Ponieważ inwestorzy kupujący akcje w dniu wcześniejszym nie otrzymują dywidendy, cena akcji powinna teoretycznie spaść o cenę kwoty dywidendy. W praktyce nie zawsze tak się dzieje. W zależności od zmiany ceny, akcje są następnie sprzedawane natychmiast po wcześniejszym terminie lub gdy cena powraca do swojej pierwotnej wartości. Jedną z głównych zalet metody ujmowania dywidend w obrocie jest fakt, że istnieje wiele firm, które codziennie wypłacają dywidendy. W związku z tym duże gospodarstwo w jednym magazynie można regularnie przewracać na nowe pozycje, przechwytując dywidendę na każdym etapie po drodze. Przy znacznej początkowej inwestycji kapitałowej. inwestorzy mogą korzystać z małych i dużych zysków, ponieważ zwroty z udanej realizacji są często spotęgowane. Mimo tego, często najlepiej jest skupić się na średnich przedsiębiorstwach (3) o dużej kapitalizacji, aby zminimalizować ryzyko związane z mniejszymi firmami, jednocześnie wciąż realizując godną uwagi wypłatę. Inną ważną atrakcją jest brak fundamentalnej analizy niezbędnej do realizacji stosunkowo prostej strategii. Przykłady przechwytywania dywidend Hipotetyczna akcja może zostać przeprowadzona na poziomie 20 przed datą wcześniejszą, a akcjonariuszom przysługuje prawo do dywidendy kwartalnej o wartości 0,25. W dniu wcześniejszym cena akcji powinna spaść do 19,75, ale inwestorzy, którzy dopiero kupują akcje, nie mają już prawa do wypłaty dywidendy. Zasadniczo inwestor może kupić akcje za 20, przetrzymać je przez jeden dzień i sprzedać w dniu wcześniejszym za 19,75 i nadal otrzymywać płatności w dniu płatności. Potencjał do generowania zysków z szybkiego dostępu wynika ze zjawiska, według którego zasób nie spada do 19,75, jak sugerowałaby teoria, a nawet gdy przewidywany spadek rzeczywiście nastąpi, akcje odzyskują swoją wartość wkrótce potem. W dniu 27 kwietnia 2017 r. Akcje Coca Coli (NYSE: KO) były notowane na poziomie 66,52. Następnego dnia, 28 kwietnia, zarząd deklarował regularną kwartalną dywidendę w wysokości 47 centów, a akcje podskoczyły o 41 centów do 66,93. Chociaż teoria sugerowałaby, że skok cen byłby równy pełnej kwocie dywidendy, ogólna zmienność rynku odgrywa znaczącą rolę w skutku cenowym akcji. Sześć tygodni później, w piątek 10 czerwca, Coca Cola notowała 64,94 USD - był to dzień, w którym inwestor, który zdobył dywidendę, kupiłby akcje KO. W następny poniedziałek, 13 czerwca, deklarowano dywidendę, a cena akcji wzrosła do 65,12 - byłby to idealny punkt wyjścia dla inwestora, który nie tylko kwalifikowałby się do otrzymania dywidendy, ale także osiągnąłby zysk kapitałowy. Niestety tego typu scenariusz nie jest spójny na rynkach akcji. ale leży u podstaw ogólnego założenia strategii. (Zapoznaj się z argumentami za i przeciw polityką dywidend firmy i dowiedz się, jak firmy określają, ile należy zapłacić Sprawdź, jak i dlaczego firmy wypłacają dywidendy) Przychody z tytułu utraty dywidendy Płatne dywidendy są opodatkowane na poziomie 0 lub 15, w zależności od statusu podatkowego inwestor. Dywidendy zebrane przy krótkoterminowej strategii dywidendy nie spełniają warunków koniecznych do objęcia korzystnego traktowania podatkowego i dlatego podlegają opodatkowaniu według zwykłej stawki podatku dochodowego od inwestorów. Według IRS. w celu zakwalifikowania się do stawki podatkowej 015. musisz posiadać akcje przez ponad 60 dni w okresie 121 dni, który rozpoczyna się 60 dni przed datą wypłaty dywidendy. Podatki odgrywają główną rolę w ograniczaniu potencjalnych korzyści netto wynikających ze strategii uchwalania dywidend. Należy jednak zauważyć, że inwestor może uniknąć podatków od dywidend, jeśli strategia przechwytywania odbywa się na rachunku inwestycyjnym IRA. (Dowiedz się, w jaki sposób przepisy uchwalone w 2003 roku przynoszą korzyści zarówno inwestorom, jak i korporacjom, a kiedy planowane jest ich wygaśnięcie.) Zobacz stawki podatku od dywidend: Inwestorzy muszą wiedzieć.) Koszty transakcji jeszcze bardziej zmniejszają sumę zrealizowanych zwrotów. W przeciwieństwie do powyższego przykładu koksu, cena akcji spadnie w dniu wcześniejszym, ale nie o pełną kwotę dywidendy - jeśli zadeklarowana dywidenda wynosi 50 centów, cena akcji może się obniżyć o 40 centów. Bez podatków z równania, tylko 10 centów jest realizowane na akcję. Kiedy koszty transakcyjne zakupu i sprzedaży papierów wartościowych wynoszą 25 w obie strony, znaczna ilość akcji musi zostać zakupiona po prostu na pokrycie opłat maklerskich. Aby wykorzystać pełny potencjał strategii, wymagane są duże pozycje. Jak wspomniano w powyższej dyskusji, potencjalne zyski z czystej strategii przechwytywania dywidend są zazwyczaj niewielkie, a ewentualne straty mogą być znaczące, jeśli w okresie przetrzymywania wystąpi ujemny ruch na rynku. Spadek wartości zapasów w dniu wcześniejszym, który przekracza kwotę dywidendy, może zmusić inwestora do utrzymania pozycji przez dłuższy czas, wprowadzając systematyczne i specyficzne dla spółki ryzyko w strategii. Niekorzystne ruchy na rynku mogą szybko wyeliminować potencjalne zyski z tego podejścia do dywidendy. Takie zagrożenia są obecne we wszystkich strategiach inwestycyjnych. Aby zminimalizować to ryzyko, strategia powinna koncentrować się na krótkoterminowych portfelach dużych spółek typu blue chip. Strategie przechwytywania dywidend na poziomie podstawowym zapewniają alternatywne podejście inwestycyjne do inwestorów poszukujących dochodu. Zwolennicy hipotezy efektywnego rynku twierdzą, że strategia przechwytywania dywidend nie jest skuteczna. Dzieje się tak, ponieważ ceny akcji wzrosną o kwotę dywidendy w oczekiwaniu na datę deklaracji, ze względu na niestabilność rynku. podatki i koszty transakcji zmniejszają szansę na znalezienie zysków bez ryzyka. Z drugiej strony technika ta jest często efektywnie wykorzystywana przez najlepszych menedżerów portfeli, jako sposób na osiągnięcie szybkich zysków. Ostatecznym sprawdzianem sukcesu lub porażki tej strategii jest to, czy zadziała ona dla Ciebie. (W odniesieniu do czytania, patrz Kopanie w model rabatu dywidendowego.) Ekonomiczna teoria całkowitego wydatkowania w gospodarce i jej wpływu na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju jest określona w określonym przedziale czasowym. Kiedy akcje wypłacają dywidendę, kwota dywidendy jest odejmowana od ceny akcji. Na przykład, jeśli akcje XYZ są w obrocie na poziomie 100, będą one wymieniać po 99 po wypłaceniu 1 dywidendy. Dowody empiryczne wskazują, że gdy akcje są bezdyskontowe, akcje zazwyczaj obracają się powyżej ceny ex-dividend. 100 akcji, które wypłaci 1 dywidend, przez większość czasu będzie handlować powyżej 99 na otwartej pozycji. Korzystanie z tego wymaga, aby zapasy zostały nabyte pod koniec sesji w dniu poprzedzającym wypłatę akcji bez prawa do dywidendy. Zapas musi zostać sprzedany następnego dnia, tj. Dnia bez prawa do dywidendy, natychmiast po otwarciu. To, ile można osiągnąć poprzez dywidendę handlową, zależy od tego, ile akcji handluje nad ex-dywidendą na otwartej przestrzeni. Statystycznie, zapasy płacące więcej niż 3 annualizowane tracą tylko 72 z ich wartości dywidendy, gdy rynek otwiera się w dniu ex-dywidendy. Rozważ 100.000 wartości zapasów, płacąc kwartalną dywidendę z 4 rocznymi zyskami. Kwartalna wypłata dywidendy wyniósłaby 1000. Teoretycznie wartość tego zasobu spadłaby do 99 000. Jeśli akcje te stracą jedynie 72 z wartości dywidendy, wartość akcji spadłaby do 99.280. Posiadacz zapasów poniósłby stratę kapitałową w wysokości 720, a następnie otrzymałby 1000 w dniu wypłaty dywidendy za zysk netto w wysokości 280. Koszt transakcji w obie strony musi zostać odliczony od transakcji, co zmniejszyłoby ogólny zwrot . Istotną korzyścią z dywidend handlowych jest potencjalna korzyść podatkowa. Przychody z tytułu dywidend są opodatkowane na poziomie 15, a poniesione straty kapitałowe można odliczyć przy krańcowej stawce podatkowej. Stawka ta różni się w zależności od przedziału podatkowego. Podatnik podlegający 33 krańcowej stawce podatkowej miałby dodatkową korzyść, płacąc stawkę podatkową zmniejszoną o 18 na 1000 dywidend. W powyższym przykładzie handlu natychmiastową korzyścią byłoby 280 mniej prowizji, a odroczona korzyść wyniosłaby 18 720. Chociaż ten zwrot z inwestycji może wydawać się mały, korzyść może być często realizowana, a suma tych transakcji może być znaczna. . Wady dywidend handlowych to: Dużo kapitału musi być narażone na względnie niewielki zwrot. Istnieją strategie zmniejszenia lub wyeliminowania tego ryzyka za pomocą opcji (patrz następna sekcja). Idea bycia narażonym na ryzyko z dnia na dzień może być nie do zaakceptowania dla najbardziej doświadczonych handlowców. Dystrybucja dywidendy jest niedostępna w okresie pomiędzy datą dywidendy a dniem wypłaty dywidendy. Wdrożenie tej strategii wymaga śledzenia wypłat dywidendy. Transakcje muszą być dokonywane przy zamknięciu transakcji i ponownie przy otwarciu za każdym razem, gdy dokonywana jest dywidenda, co wymaga, aby przedsiębiorca był dostępny w handlu w częstych odstępach czasu. Korzyści są następujące: Strata netto jest zwykle mniejsza niż wypłata dywidendy Zmniejszone zobowiązanie podatkowe, ponieważ dywidendy są opodatkowane według niższej stawki niż zyski kapitałowe Rezerwa na podatek odroczony, jeżeli data wypłaty przypada w roku kalendarzowym następującym po dacie dywidendy Istnieją wytyczne dotyczące dywidend handlowych: ustal minimalną stopę, która przyniesie zysk. Ta liczba odnosi się do zagrożonego kapitału. Kupuj zabezpieczenie dywidendowe zbliżone do rynku zamknij się w dniu poprzedzającym dzień wypłaty dywidendy. zawsze handluj zleceniem rynkowym na otwartej dacie bez prawa do dywidendy zleceniem rynkowym nie składaj zlecenia rynkowego przed transakcją OpenArticles gt Investing gt Strategia dywidendowa strategia czasowa Strategia handlowa dotycząca dywidend Terminowa metoda łączenia technicznego i fundamentalnego jest systemem transakcyjnym opartym na harmonogramie dnia wypłaty bez prawa do dywidendy. Pozwala to zmaksymalizować zwrot z kapitału dzięki zyskom z dywidendy, jednocześnie umożliwiając wchodzenie i wychodzenie z pozycji. Data ex-dividend (zwana również datą rejestracji) jest dniem, w którym akcjonariusze zarabiają na dywidendzie. Każdy, kto posiada akcje przed datą wcześniejszego wygaśnięcia dywidendy, otrzymuje dywidendę, chociaż faktyczna płatność nastąpi dopiero kilka tygodni później. Każdy, kto kupuje akcje po tej dacie, nie otrzymuje dywidendy. Gdy nadejdzie dzień wypłaty dywidendy, wartość akcji prawdopodobnie spadnie, odzwierciedlając wartość wypłacanych dywidend. Jeśli więc kupisz czas, by pokazać Ci, że jesteś zarejestrowanym właścicielem na dzień wypłaty dywidendy, otrzymasz dywidendę, ale Twoje udziały zostaną obniżone. Cena akcji spadnie w dniu wypłaty dywidendy, więc kluczem do tej strategii jest wybranie wyjątkowo silnych firm, aby cena akcji odbiła się szybciej niż później. Strategia obejmująca harmonogram zakupów takich jak ta jest wyraźnie strategią handlową. Chodzi o to, abyś zarabiał dywidendę, a następnie, aby wyjść tak szybko, jak to możliwe. Ponieważ wartość ta spadnie w tym czasie lub tuż przed tą datą, musisz zmienić strategię za pomocą kilku reguł handlu: Ogranicz aktywność tylko do najsilniejszych firm. Takiej strategii handlowej nie powinno się stosować w przypadku bardzo niestabilnych zapasów, ponieważ opiera się ona na prawdopodobieństwie szybkiego odbicia ceny po wcześniejszym spadku. Silny popyt na akcje prawdopodobnie zastąpi spadek cen przez szybkie ożywienie, spadek nie będzie znaczący, ponieważ jedynie równoważy dywidendę, ale strategia opiera się na silnym popycie na akcje. Bądź skłonny do posiadania akcji, aż ceny wzrosną. Może zaistnieć potrzeba posiadania akcji przez jakiś czas, dopóki cena nie wzrośnie od spadku z dnia poprzedniego. Teoretycznie efekt dywidendy zostanie całkowicie odzyskany w dniu, w którym faktycznie wypłacana jest dywidenda. Bez innych wpływów na kurs giełdowy spadek na dzień poprzedni należy porównać z wartością wypłaconych dywidend. W rzeczywistości jednak wiele innych wpływów jest w grze. Musisz mieć możliwość i chęć posiadania akcji do czasu powrotu ceny, ponieważ czas nie będzie pewny. Niektóre akcje mogą zająć tygodnie, a inne powrócą następnego dnia lub nawet w dniu wcześniejszym. Reinwestuj dywidendy w akcje częściowe. Masz wybór, kiedy kupujesz akcje, by wziąć dywidendy w gotówce lub reinwestować je, kupując dodatkowe częściowe udziały. Wybór reinwestycji ma sens, ponieważ (a) tworzy złożoną stopę zwrotu z dywidendy oraz (b) możesz wchodzić i wychodzić z tego samego stanu w każdym kwartale ex-date, więc akumulowanie udziałów zwiększa całkowitą wartość portfela i dywidendy dochód. Kompensacja spadku z zakupem zakładu na pieniądze lub bliżej niego, o ile jest to praktyczne. Innym rozwiązaniem jest zakup krótkoterminowych środków pieniężnych, aby skompensować oczekiwany spadek ceny akcji. Krótkoterminowe oznacza, że ​​zakład wygaśnie w ciągu kilku dni lub tygodni. Zakład zwiększy wartość punktu za punkt z obniżeniem ceny w magazynie, gdy znajdzie się w pieniądzu. W przypadku zakładu oznacza to, że cena musi być niższa niż cena wykonania zakładu. Zostało to wyjaśnione bardziej szczegółowo w Opcjach dotyczących dźwigni i zarządzania portfelem. Problem z zakupem put polega na tym, czy możesz znaleźć taniego w cenie. Jeśli inwestycja jest zbyt droga, może całkowicie zniszczyć dochód z dywidendy, czyniąc strategię bezcelową. Działa to tylko wtedy, gdy możesz osiągnąć marginalny zysk w zwiększonej wartości zakładu, aby skompensować niższą cenę akcji. Jeśli powoduje to stratę netto, strata ta musi być niższa niż dochód z dywidendy. Strategia handlowa oparta na dywidendach wykorzystuje moment podstawowy (dywidendę) w celu zwiększenia krótkoterminowych dochodów poprzez system transakcyjny. Może tworzyć wyjątkowe zyski, jeśli używasz tego samego kapitału do przeniesienia i wyprowadzenia pozycji własności akcji. Pozycjonowanie pozycji czasowych na datę ex-dividend oznacza, że ​​co miesiąc otrzymujesz roczną stopę zamiast każdego kwartału. Oznacza to, że możesz zarobić czterokrotność podanej rocznej stopy dywidendy. Załóżmy na przykład, że masz 5000 do zainwestowania w 100 akcji z trzech różnych akcji, wszystkie wyceniane w ten sam sposób i wszystkie przynoszące 2 procent dywidendy każdego roku. Jeśli kupisz 100 akcji A przed datą wcześniejszą od dywidendy, a następnie sprzedasz je po obniżonej cenie lub niewielkim zysku w ciągu jednego miesiąca, środki zostaną uwolnione, aby powtórzyć transakcję na stanie B, którego data wypłaty została ustalona w drugim miesiącu. Te same kroki powtarza się, aby przejść do magazynu C w trzecim miesiącu. Trzy akcje mogą być wymieniane w ten sposób na cały rok, maksymalizując dochód z dywidendy. W tym uproszczonym przykładzie okazujesz roczny dochód w wysokości 2 procent w znacznie wyższym rocznym zysku, mierząc czas swoich ruchów. Kwartalna dywidenda, 0,5%, jest zdobywana co miesiąc, przenosząc pieniądze do magazynu. To czterokrotnie zwiększa roczny dochód z dywidendy do 8 procent zamiast 2 procent. Czy ta poprawa jest warta ryzyka Dla konserwatywnego inwestora skoncentrowanego na fundamentach, może nie być. Taki inwestor prawdopodobnie wolałby znaleźć firmę o wysokiej jakości jako inwestycję o długoterminowej wartości, płacąc wyższą niż przeciętna dywidendę i po prostu utrzymywałby akcje w długim terminie. Jednak przedsiębiorca, który jest skłonny do większego ryzyka rynkowego, uzna tę strategię czasową za bardzo atrakcyjną i będzie chętniej ją realizować. Podobnie jak w przypadku każdej strategii handlowej, firmy, które wykorzystywały w ten sposób dywidendy, muszą być wystarczająco silne, aby odbić cenę po spodziewanym spadku na dzień wypłaty dywidendy. Strategia działa tylko wtedy, gdy do strategii wykorzystywane są najlepsze zasoby. Wiele wysokiej jakości firm zapewnia wyjątkową dywidendę, co sprawia, że ​​podejście to jest rozsądne. Poniższa tabela przedstawia przykład trzech firm, dla których można zastosować tę strategię. Nie jest to rekomendacja do inwestowania w te firmy, ale jedynie jako środek pokazujący, jak działa strategia. caption idattachment12784 alignaligncenter width559 Strategia czasu dywidendy Strategia ta daje średnio 6,9 procent. Jednak faktyczna roczna wydajność, oparta na utrzymywaniu każdego zatrzymania przez 30 dni, przyniosłaby: ATT stawkę kwartalną 1,75